После четырех дней роста ММВБ пришло время проявить осторожность

В понедельник, 30 июля, на российском фондовом рынке сбылись оптимистичные ожидания: индекс ММВБ сумел продолжить позитивную динамику второй половины пятничной сессии, которая имеет обыкновение задавать тренд предстоящей неделе. Хорошим драйвером для новых покупок стало обновление двухмесячного максимума индексом S&P 500, после того как 27 июля были опубликованы неплохие показатели ВВП США за II квартал. В понедельник, несмотря на неубедительную внутридневную динамику своего фьючерса, индекс S&P 500 продолжил подъем и закрыл гэп от 4 мая текущего года. И это на фоне негативных новостей из Европы, где усугубилась рецессия в экономике Испании и неожиданно сильно понизился индекс экономических настроений в зоне евро.
У участников долгового рынка также отличное настроение
Хорошо себя чувствовали не только фондовые, но и долговые рынки — доходность итальянских облигаций опустилась до рекордно низкого уровня с апреля 2012г. Такой расклад на торговых площадках дает понять, что игроки переставляют котировки выше перед грядущими заседаниями центробанков США и Европы. Индекс ММВБ на волне оптимистичных ожиданий вышел к отметке 1430 пунктов, продолжив рост по итогам уже четвертой сессии подряд, но на большее оказался не способен — накопленный перегрев дает о себе знать.
По итогам торговой сессии 30 июля индекс ММВБ повысился на 1,59% — до 1428,62 пункта, индекс РТС — на 1,1% и достиг отметки 1397,99 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 353,19 млрд руб.
«Мечел» вышел на прибыль
Очень достойно держалась металлургическая отрасль, ведомая вверх обыкновенными акциями «Мечела» — их стоимость за день подскочила на 6,59%. Здесь хорошей новостью стал отчет по РСБУ за первое полугодие, согласно которому металлургическая компания вышла из убытка на чистую прибыль в 21,9 млрд руб. при выручке 24,4 млрд руб. Если компании удастся сохранять приличную прибыльность бизнеса, отношение инвесторов должно радикально измениться, а капитализация «Мечела» будет переоценена в разы. Но это отдаленная перспектива, здесь инвестиционный горизонт должен составлять около трех лет. У ММК, напротив, чистая прибыль по РСБУ за первое полугодие сократилась на 37% — до 4,38 млрд руб. Но в «минус» котировки не ушли, а просто отстали от рынка (+0,96%). Весомый вклад в копилку отрасли внес рост акций «Северстали» на 2,68%. Здесь инвесторы начали скупку бумаг перед решением вопроса о выплате промежуточных дивидендов за первое полугодие 2012г.
В S&P не видят серьезных рисков для российских банков
Неплохо чувствовали себя российские банки. Заметно прибавил в цене ВТБ (+2,29%) в рамках отскока вверх от важной поддержки 5 руб./акция. Не остались в стороне Банк Москвы (+1,46%), Росбанк (+0,97%), «Возрождение» (+3,84%) и Сбербанк (+0,99%). Обычно давящие на настроения инвесторов рейтинговые агентства в понедельник отметились благоприятной риторикой. Так, аналитики S&P выразили уверенность в том, что банкам России и СНГ удастся избежать худших последствий кризиса зоны евро, поскольку их связи с европейскими банками ограничены. Это еще не повод для активной скупки, но зато теперь есть понимание того, что ведущим российским банкам не грозит волна понижения рейтингов.
У ТНК-ВР Холдинга проскакивают проблемы с дивидендами
Неважным был день для ТНК-ВР Холдинга — котировки компании упали на 0,78%. Здесь инвесторов расстроили сразу две новости: о падении чистой прибыли по РСБУ за первое полугодие на 32%, что должно больно ударить по дивидендной доходности бумаг, а также о голосовании представителей консорциума AAR против выплаты дополнительных дивидендов в 1 млрд руб. Акционеры готовы простить компании многое, в том числе и конфликт основных собственников, но игры с дивидендами способны сильно подпортить настроение — все-таки ТНК-ВР Холдинг покупают именно из-за очень высокой дивидендной доходности. Избавляться от ранее набранных бумаг сейчас не стоит, просто можно отложить новые покупки до лучших времен.
Что касается остальных представителей отрасли, то они дорожали, даже несмотря на небольшое снижение цен на нефть. ЛУКОЙЛ прирастил капитализацию на 1,12%, Газпром — на 1,51%, «Сургутнефтегаз» — на 1,86%, НОВАТЭК — на 3,43%.
Четырех дней роста российский рынок не показывал на протяжении полутора месяцев
В понедельник на российском фондовом рынке прошла отличная торговая сессия — индексы ММВБ и РТС обновили недельные максимумы, а четырех дней роста подряд не было уже на протяжении полутора месяцев. Но теперь, когда индекс ММВБ довольно далеко ушел от отметки 1400 пунктов, пришло время проявить осторожность и, возможно, избавиться от большей части длинных позиций. Ожидания участников торгов в отношении монетарных послаблений со стороны ФРС США и ЕЦБ с большой долей вероятности не оправдаются, и тогда нисходящая коррекция не заставит себя ждать. Период неопределенности лучше провести если не в «шортах», то хотя бы без позиций.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам торговой сессии 30 июля выглядит напряженной. После пятничного закрытия выше отметки 1400 пунктов (2) «быки» получили повод увести котировки еще выше, и всего за один день была достигнута линия среднесрочного нисходящего тренда (1), проходящая через отметку 1430 пунктов. В понедельник эта высота натиску покупателей не поддалась. Во вторник дела будут обстоять еще сложнее: восходящий тренд (1) переместится к отметке 1435 пунктов, где пересечется с нисходящим трендом (4). В условиях локального критического перегрева, сохраняющегося на протяжении уже трех торговых сессий, шансов на успех у «быков» откровенно немного. И даже если бы они очень захотели одержать эту локальную победу, большого смысла в ней нет, поскольку на 1440 пунктах (3) проходит не поддавшееся в середине июля сопротивление, а в районе 1453 пунктов — устоявшая в начале июля простая 200-дневная скользящая средняя. С технической точки зрения все говорит о том, что пришло время фиксировать прибыль.
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/07/30/33727486.html

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *