Архив тегов: греция

Возможный дефолт Аргентины распугал российских «быков»

В среду, 28 ноября, негативные настроения у игроков сохранились, и российский рынок остался без назревшего за несколько дней распродаж отскока вверх. Американским законодателям не удается продвинуться в поиске возможности избежать «фискального обрыва». Об этом сообщил глава демократов в сенате США Гарри Рид. Такой расклад нервирует инвесторов, что обусловило падение индекса S&P 500 ниже круглой отметки даже в условиях публикации сильной макроэкономической статистики (наиболее интересными были отличные данные индекса потребительского доверия). За США следуют и остальные рынки, и самым негативным моментом здесь стало падение китайского Shanghai Composite ниже круглой отметки 2000 пунктов, а это новый трехлетний минимум.
Инвесторы закладывают в котировки аргентинский фактор
Российским инвесторам в таких условиях ничего не оставалось, как перейти на сторону продавцов, поскольку улучшений в ближайшие дни не предвидится. Новой интересной темой является понижение агентством Fitch суверенного кредитного рейтинга Аргентины на пять пунктов — до преддефолтного СС с «негативным» прогнозом. Интересна она потому, что Аргентине в отличие от Греции помогать некому, и в настоящее время инвесторы пытаются оценить влияние дефолта этой страны на мировую экономику. Российские игроки готовятся к худшему, и отстаивать высоту 1400 пунктов по индексу РТС отечественные «быки» желания не проявили.
По итогам торговой сессии 28 ноября индекс ММВБ понизился на 1% — до 1380,94 пункта, индекс РТС — на 1,45% и достиг отметки 1397,1 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 434,56 млрд руб.
Финансовая отрасль болезненно реагирует на южноамериканские проблемы
Значительный вклад в снижение российского фондового рынка внесли в среду акции финансового сектора: Сбербанк потерял 1,91% капитализации, ВТБ — 1,18%, «Возрождение» и «Санкт-Петербург» — по 0,88%. Инвесторы вполне резонно опасаются продолжения распродаж в секторе в случае, если опасения относительно влияния возможного дефолта Аргентины примут внушительные размеры. В сложившихся условиях стоит немного повременить с наращиванием длинных позиций, тем более что до привлекательных для покупки уровней (84 руб./акция для Сбербанка и 5 коп./акция для ВТБ) снижаться осталось недолго.
«МегаФон» оттягивает инвесторов у других операторов связи
Слабее остальных держалась телекоммуникационная отрасль. Успешное IPO динамично развивающегося оператора «МегаФон» на сумму 1,7 млрд долл. оттянуло на себя часть средств из вложений в акции остальных представителей телекоммуникационной отрасли: МТС подешевела на 1,85%, «Таттелеком» — на 1,98%, «Ростелеком» — на 4,82%. И с большой вероятностью процесс перетока средств еще не завершен — с появлением бумаг на бирже диверсифицировать вложения в отрасль захотят и те, кто в IPO не участвовал. Что касается «Ростелекома«, то, по мнению аналитика ИГ «Норд-Капитал» Виталия Манжоса, дополнительный негатив вызван обыском в доме руководителя оператора Александра Провоторова в рамках расследования дела о незаконном получении кредита в размере около 200 млн долл. на покупку компании «Нутритек». На бизнес «Ростелекома» это может повлиять, если придется пойти на кадровые перестановки в руководстве оператора.
Инвесторы начали собирать акции «Норникеля» с рынка
Тем временем продолжают отыгрываться корпоративные события в ГМК «Норильский никель» и «ВСМПО-Ависма«. Стремление менеджмента последней выкупить у государства пакет своих акций по цене выше рыночной позволило ограничиться в среду незначительным падением на 0,01%. Что касается ГМК (+1,49%), то на падающем рынке ее акции начали собирать дальновидные инвесторы на ожиданиях скорого разрешения затянувшегося корпоративного конфликта. «Норникель» сейчас торгуется на двухлетнем минимуме — на 40% ниже максимального уровня 2011г., и даже в неблагоприятных для металлургической отрасли в целом условиях это хорошая возможность сделать ставку на устранение корпоративных проблем.
Объем торгов на падении российского рынка продолжает расти
Радоваться на российском фондовом рынке вновь особо нечему. Индексы снизились по итогам третьей сессии подряд, и с каждым днем объем торгов подрастает, сигнализируя о растущем желании колеблющихся игроков перейти на сторону продавцов. С учетом того что резко негативные тенденции наблюдаются также в США и в Азии, велика вероятность увидеть продолжение снижения и на российском рынке. Хорошей макростатистике из США инвесторы порадоваться не смогли, теперь стоит опасаться, что им предстоит опечалиться, когда выйдут неприятные данные об общем состоянии американской экономики. Внутренних драйверов роста на российском рынке нет, одна ГМК индексы при всем желании не вытянет.
Технический postmarket Негативная техническая картина индекса ММВБ в среду укрепилась за счет продолжившегося ухода вниз от круглого уровня 1400 пунктов (2) — «быки» даже не попытались отбить его обратно. Stochastic на дневном интервале дал четкий сигнал на продажу со среднесрочным горизонтом, и ему стоит следовать. Тем более что аналогично готовится поступить и более консервативный MACD. Целью снижения пока выступает ноябрьский минимум на отметке 1360 пунктов (1). В условиях сильного переохлаждения на более длинном недельном интервале жадничать не стоит, и вблизи отметки (1) «шорты» хорошо бы прикрывать. Даже если и произойдет дальнейшее снижение, последить за ним оптимальнее будет уже со стороны.
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/11/28/33830137.html

Ближайшее светлое будущее российского рынка под вопросом

После того как днем ранее индекс ММВБ удержался выше круглой отметки 1400 пунктов, во вторник, 27 ноября, «быки» имели полное моральное право начать сессию с покупок. Тем более что решения греческого вопроса не пришлось ждать до 3 декабря — уже в ночь с 26 на 27 ноября иностранные кредиторы приняли решение об оказании Греции финансовой помощи. На рынке мало кто сомневается, что в долгосрочной перспективе финансовые проблемы страны это никак не решит, но зато с ближайшей повестки дня банкротство Греции снимается.
Решение для рынка было во многом ожидаемым, и длительного позитивного влияния на котировки оно оказать не смогло — во второй половине торговой сессии ММВБ ушел в «минус». Способствовали перемене настроений сообщение о неожиданном для экономистов падении ВВП Великобритании на 0,1% в годовом сопоставлении и решение ОЭСР существенно снизить прогноз роста мировой экономики на предстоящий год — с 4,2% до 3,4%.
Макроэкономическая статистика США, которую успели застать российские инвесторы во время основной торговой сессии, оказалась лучше прогнозов, и торги в США начались очень спокойно. Но это не вернуло ММВБ из-под сданных днем круглых 1400 пунктов. А это наводит на мысли о том, что российские игроки совсем не ищут повода для покупок и на новогоднее ралли делать ставки не хотят.
По итогам торговой сессии 27 ноября индекс ММВБ понизился на 0,65% — до 1394,87 пункта, индекс РТС — на 0,61%, до 1418,28 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 411,68 млрд руб.
Европейцы собираются лишить Газпром монополии
В нефтегазовом секторе вновь хуже остальных держался Газпром (-1,53%). Его котировки вернулись к ноябрьскому минимуму на уровне 138 руб./акция. Как отметили в «Уралсиб Кэпитал», на предстоящей неделе совет ЕС в рамках создания общеевропейского рынка газа может потребовать от Газпрома дать третьим сторонам доступ к «Южному потоку». Это негативно для концерна, поскольку газопровод строился в том числе и с целью как можно большей монополизации поставок газа в Европу. Таким образом, вести бизнес в регионе становится все сложнее, и инвесторы в отсутствие перспектив стараются избавляться от бумаг концерна. Причем по очень низкой цене: после того как котировки упадут еще на 1,5%, будет обновлен трехлетний минимум.
Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» всегда в цене
К остальным представителям нефтегазовой отрасли игроки отнеслись более благосклонно. Отчитавшийся о росте чистой прибыли в 3,5 раза по US GAAP за III квартал ЛУКОЙЛ ограничился снижением на 0,53%, а «Транснефть«, которой ФСТ утвердила рост тарифов с 1 января на 7%, потеряла незначительные 0,03% капитализации. И, как это часто бывает в тяжелые для рынка дни, нашелся спрос на привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (+0,46%). Судя по динамике прошедших лет, привилегированные акции компании обычно дорожают и до Нового года, и в первые месяцы после него.
Слабый отчет ТМК был ожидаем инвесторами
Во вторник отчиталась также и ТМК, но не так успешно, как ЛУКОЙЛ, которому помогли рост цен на нефть и снижение экспортных пошлин благодаря «ножницам Кудрина». Чистая прибыль ТМК сократилась на 10%, что в квартальном сопоставлении по итогам III квартала, что в годовом по итогам девяти месяцев 2012г. При этом в пессимизм в компании не впадают и ожидают высокого спроса на трубы в IV квартале текущего года и в начале 2013г. Довольно слабый отчет инвесторами был ожидаем, поэтому за день ТМК потеряла всего 0,24%, что лучше показателей «Северстали» (-0,83%), «Мечела» (-0,77%), ММК (-0,81%) и «Норникеля» (-0,32%). Последний, впрочем, держался лучше рынка на ожиданиях скорого разрешения корпоративного конфликта.
Менеджмент «ВСМПО-Ависмы» выкупает контроль над компанией
Значительно лучше остальных в металлургической отрасли проявила себя «ВСМПО-Ависма«. Котировки компании подскочили против рынка на 1,89% на сообщениях о том, что «Ростехнологии» продадут 45,42% акций корпорации менеджменту компании и Газпромбанку за 965-970 млн долл. Государство оставит за собой блокпакет титановой компании, а это позволяет рассчитывать на господдержку в трудные времена. Для акционеров переход контроля над «ВСМПО-Ависмой» к менеджменту является позитивным моментом, поскольку при таком раскладе он будет больше заинтересован в повышении капитализации компании. По коэффициенту P/E «Ависма» оценена довольно дорого (дороже только НЛМК), но по итогам текущего года ожидается рост чистой прибыли по РСБУ в 2,3 раза — до 7,13 млрд руб., что сделает акции компании более привлекательными.
Пробой 1400 пунктов по ММВБ сопровождался возросшим объемом торгов
По итогам сессии радоваться на российском фондовом рынке особенно нечему — индекс ММВБ под круглый уровень 1400 пунктов ушел на возросшем объеме торгов. Однако не все потеряно, поскольку основные внешние ориентиры — нефть и фондовый рынок США — серьезного давления со стороны продавцов не испытывают. В таких условиях вполне вероятен сценарий, при котором «медведей» в среду немного потеснят. Но, видимо, ненадолго, поэтому спекулянтам возможный рост стоит использовать для продаж.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам торгов 27 ноября заметно переменилась в худшую сторону. По итогам пробоя поддержки 1400 пунктов (2) подтвердились опасения того, что на уровне 1418 пунктов (3) восходящее движение последних недель завершится. Оно не только завершилось, но и сводится теперь «медведями» на нет. Во вторник получен предварительный сигнал на продажу на дневном интервале индикатора Stochastic, и до полноценного сигнала ждать осталось совсем немного. Если в среду в первые часы торгов ситуация не переменится, то индекс ММВБ можно будет уверенно «шортить» в сторону ноябрьского минимума на отметке 1360 пунктов — потенциал снижения однозначно есть.
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/11/27/33829046.html

Греческая проблема не дает ММВБ уйти заметно выше 1400 пунктов

Новую неделю (в понедельник, 26 ноября) российский фондовый рынок начал со снижения, что было полностью оправдано и техническими, и новостными факторами. В минувшую пятницу, когда ММВБ вышел на двухнедельный максимум, завершилась полноценная краткосрочная восходящая коррекция. Развить ее дальше помешала напряженная ситуация в Европе, где Греции никак не удается получить новый кредитный транш от Еврогруппы. Никто не сомневается, что он будет одобрен, но постоянное затягивание с этим несложным вопросом не дает инвесторам оснований для новых покупок выше 1400 пунктов по ММВБ.
В США схожие проблемы — законодатели постоянно упоминают о том, что «фискального обрыва» обязательно удастся избежать, вот только прогресс в решении этого вопроса достигнут пока так и не был. Негативным расклад сил на фондовых площадках назвать пока нельзя, поскольку и российский ММВБ, и американский S&P 500 удержались выше круглых отметок 1400 пунктов. Но если во вторник ситуация изменится, нужно быть готовыми активно продавать.
По итогам торговой сессии 26 ноября индекс ММВБ понизился на 0,65% — до 1403,94 пункта, индекс РТС — на 0,37% и достиг отметки 1426,92 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 339,39 млрд руб.
В ФСК ЕЭС приветствуют создание «Российских сетей»
Наибольшие потери в понедельник понесла отрасль электроэнергетики. Здесь ФСК ЕЭС (-1,73%) и Холдинг МРСК (-1,64%) корректировались после бурного роста минувшей пятницы, когда президентом РФ Владимиром Путиным был подписан указ о создании ОАО «Российские сети». Таким образом, энергосети будут консолидированы на базе Холдинга МРСК. Но поскольку коэффициенты обмена пока неизвестны, сложно сказать, на какую из бумаг выгоднее делать ставку. Участники рынка считают менее рискованными вложения в ФСК ЕЭС, хотя обеим компаниям снятие неопределенности пойдет на пользу, и обе бумаги имеют потенциал восстановления до уровней двухмесячной давности в районе 20-25%. В понедельник глава ФСК ЕЭС Олег Бударгин заявил, что создание «Российских сетей» позитивно скажется на его компании, поскольку ФСК получит возможность сосредоточить основные усилия непосредственно на операционной деятельности и избежать финансовых издержек из-за отсутствия синхронизации в деятельности ФСК и МРСК.
Корпоративный конфликт в «Норникеле» будет разрешен
Чуть лучше рынка держалась ГМК «Норильский никель» (-0,51%). Здесь позитивом стало появление ожиданий того, что бизнесмен Роман Абрамович может купить до 10% акций ГМК. Сумма возможной сделки пока неизвестна, да это и не ключевой момент. Гораздо важнее, что появление Р.Абрамовича в составе акционеров «Норникеля» должно способствовать разрешению конфликта между мажоритариями компании — «Русалом» и «Интерросом». Есть в деле разрешения конфликта и другие подвижки — Олегу Дерипаске и Владимиру Потанину удалось прийти к компромиссу по поводу фигуры генерального директора: на этом посту глава «Интерроса» сменит Олега Стрижалковского, против которого протестует «Русал«. Поскольку процесс разрешения корпоративного конфликта явно начался, к «Норникелю» стоит присмотреться — его бумаги стоят очень недорого и торгуются на уровне более чем двухлетнего минимума. На фоне ожидания решения проблем уже начала расти капитализация «Русала» — в понедельник котировки его РДР подскочили на 1,86%.
Инвесторы ждут сильного отчета ЛУКОЙЛа за III квартал
В нефтегазовой отрасли в понедельник все было спокойно, поскольку стоимость январского фьючерса на нефть марки Brent осталась на комфортном для инвесторов уровне 111 долл./барр. Представители отрасли продемонстрировали близкие результаты: «Роснефть» подешевела на 0,54%, НОВАТЭК — на 0,45%, «Татнефть» — на 0,24%, «Газпром нефть» — на 0,69%. При этом по-прежнему очень слабой бумагой остается Газпром (-1,06%), которому никак не удается вернуть доверие инвесторов из-за негативной конъюнктуры на рынке газа и при этом непомерной инвестпрограммы. Напротив, сильнее рынка держался ЛУКОЙЛ, ограничившийся падением всего на 0,06%. Во вторник компания должна представить отчет по US GAAP за III квартал, который обещает оказаться хорошим. Аналитики «Уралсиб Кэпитал» ожидают роста выручки на 6% в квартальном сопоставлении, EBITDA — на 45%, а чистой прибыли и вовсе на 256% — до 3,6 млрд долл. из-за роста цен на нефть и снижения экспортных пошлин.
Греческий вопрос временно отойдет на второй план
По итогам падения понедельника на российском рынке ничего страшного не произошло — и ММВБ, и РТС удержались выше круглых отметок 1400 пунктов, оставляя «быкам» возможность для организации краткосрочного подъема. Греческие проблемы должны теперь оказывать меньшее влияние на настроение инвесторов, поскольку в понедельник Минфин Финляндии сообщил о том, что окончательное решение Еврогруппы по кредитному траншу может быть вынесено и 3 декабря, а это еще неделя. Поэтому во вторник следует действовать по ситуации — покупать вблизи 1400 пунктов по ММВБ, и решительно избавляться от длинных позиций, если «медведи» проявят готовность закрепить успехи понедельника.
Технический postmarket
Что касается технической картины, то здесь настораживает неспособность индекса ММВБ преодолеть уровень 1418 пунктов (3). Он представляет собой уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от последней волны падения 7-15 ноября текущего года, начавшейся после неудачного штурма простой 200-дневной скользящей средней (4). Сопротивление (3) было достигнуто в минувшую пятницу, а в понедельник стало только сильнее. Учитывая критический перегрев по индикатору Stochastic на дневном интервале, чего не было на протяжении уже двух месяцев, рассчитывать на возобновление уверенного среднесрочного роста не приходится. Если в ближайшие дни будет пробита круглая поддержка 1400 пунктов (2), придется агрессивно «шортить» в сторону ноябрьского минимума на отметке 1360 пунктов (1).

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/11/26/33827982.html