Архив тегов: рынки

Накануне заседания ЕЦБ участники российского фондового рынка решили не рисковать, среди аутсайдеров – «Газпром»

Российский фондовый рынок в среду окутали «медвежьи» настроения. В условиях внешнего негатива и неопределенности относительно решений ЕЦБ игроки предпочли не рисковать и воздержаться от покупок. С утра российские индексы направились вниз вслед за снижающимися азиатскими площадками, американскими фьючерсами, а также корректирующимися нефтяными ценами. После полудня фондовые площадки предприняли попытки выбраться в «зеленую зону», однако они не увенчались успехом, в результате чего день завершился снижением отечественных индикаторов. По итогам торгов индекс ММВБ снизился на 1,05% — до 1421,49 п., индекс РТС также просел на 1,05% — до 1491,02 п.

Хуже рынка сегодня выглядели «префы» «Сургутнефтегаза» (-3,98%), акции «Холдинга МРСК» (-2,9%), ТГК-2 (-2,89%), «МРСК Центра и Приволжья» (-2,34%), «Ростелекома» (-2,29%), ТГК-14 (-2,17%). РДР «Русала» (-4,58%) оказались под давлением в связи с сообщением о забастовке работников уральской шахты «Красная шапочка», вызванной решением компании о запуске стратегической программы замены неэффективных мощностей по производству первичного алюминия на современные производства с конкурентоспособной себестоимостью.

Акции «Газпрома» подешевели на 1,9%, давление на котировки оказывало ожидание существенного снижения финансовых результатов компании за второй квартал и первое полугодие. Еще одной негативной для «Газпрома» новостью стало известие о начале антимонопольного расследования со стороны Еврокомиссии, что в перспективе может обернуться крупными штрафами. «Котировки акций газового гиганта выглядят существенно хуже рынка. Экспорт газа вне СНГ, по-видимому, существенно снизится (на 10% или более), вслед за этим упадет и выручка и прибыль компании. Акции «Газпрома» выглядят неплохо с технической точки зрения – здесь есть потенциал для роста, фундаментально, однако спрос со стороны инвесторов достаточно слаб, и рассчитывать на серьезных выход вверх пока не стоит», — отмечает Всеволод Лобов, руководитель аналитической службы ФГ «ДОХОДЪ».

Лидерами повышения цен стали акции «ИНТЕР РАО ЕЭС» (+3,4%), ОГК-1 (+2,79%), ТГК-9 (+2,6%), «СОЛЛЕРСа» (+1,8%), ОГК-3 (+1,78%), «префы» «Башнефти» (+1,91%).

Мировые рынки пребывают в подвешенном состоянии: все внимание игроков обращено на завтрашнее заседание ЕЦБ и пятничные публикации статистики по рынку труда в США. Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 к закрытию торгов упал на 0,25%, индекс Парижской фондовой биржи СAC 40 в плюсе 0,2%, индекс Франкфуртской фондовой биржи DAX вырос на 0,46%. Торги в Старом Свете сегодня начались на отрицательной территории, однако появление сообщений о том, что покупки краткосрочных бондов будут нелимитированные, а интервенция на рынках будет построена таким образом, чтобы не вызвать инфляцию и без установления максимальных целевых показателей доходности, способствовали появлению оптимизма на рынках. Однако позднее Ангела Меркель заявила, что выступает против неограниченных покупок долговых бумаг. Опубликованные сегодня статистические данные носили умеренно негативный характер. Так, стало известно, что индекс деловой активности в секторе услуг в еврозоне в августе оказался хуже ожиданий — 47,2, а розничные продажи в регионе снизились на 0,2% в сравнении с июнем и на 1,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Это чуть лучше прогнозов аналитиков, ожидавших снижения продаж месяц к месяцу на 0,3%. «Данные свидетельствуют, что замедление экономики еврозоны продолжается. Пока еще рано говорить о рецессии в еврозоне, но все к тому идет, что в третьем квартале экономика региона опять покажет снижение. Это увеличивает шансы, что в четверг ЕЦБ отреагирует на такие слабые макроэкономические показатели и, возможно, понизит учетную ставку (а если не понизит, то хотя бы объявит о планах ее понижения)», — полагает Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления «Абсолют Банка».

Торги в США начались с разнонаправленного движения основных индексов. К настоящему времени индекс Dow Jones растет на 0,26%, Nasdaq прибавляет 0,13%, индекс S&P 500 также подрастает на 0,13%. Вышедшая сегодня макроэкономическая статистика носила позитивный характер: данные по производительности труда вне сельского хозяйства за 2 квартал вышли лучше ожиданий, показатель вырос на 2,2% против прогноза в 1,9%. Индекс деловой активности в Нью-Йорке составил в августе 560,5 пункта после 559,8 пункта месяцем ранее. По мнению экспертов, особое внимание следует обратить на публикацию данных по числу рабочих мест в пятницу, так как именно от состояния американского рынка труда, во многом, зависит решение ФРС. «На фоне явного замедления экономики США, о чем свидетельствовали и вчерашние данные по производственной активности, а также с учетом речи Бернанке в Джексон-Хоуле инвесторы будут отслеживать эту информацию с прицелом на очередное заседание ФРС 12 сентября», — отмечает Эльза Бикчурина, аналитик ИФК «Солид».

По итогам торгов в Лондоне цены АДР на российские акции (в долларах США за одну акцию) составили: ВТБ — 0.00161, «Газпром»– 4.8, «ЛУКОЙЛ» – 57,5, «Норильский никель»– 147,2, «Роснефть» – 6, «Ростелеком» – 3.848, «Сургутнефтегаз» — 0.868, «Сбербанк» — 2.88. Тем временем, цены АДР в США (в долларах за одну АДР) составляют: МТС — 18,76, «ВымпелКом» — 10,87, «Мечел Сталь» — 5,67.

В вечернюю сессию на FORTS фьючерс на индекс РТС растет на 0,11% и составляет 139 110 пунктов. Фьючерс на акции «Сбербанка» в плюсе на 0,1%, фьючерс на акции «Газпрома» снижается на 0,12%, на акции «ЛУКОЙЛа» — растет на 0,02%.

На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня ослабил позиции против евро и укрепил против доллара. По итогам торгов пара USD/RUB снизилась на 2 коп. – до 32,29 руб., пара EUR/RUB выросла на 10 коп. – до 40,7074 руб. Бивалютная корзина стала тяжелее на 4 коп. – до 36,0778 руб. Давление на российскую валюту оказало снижение цен на нефть. Баррель нефти марки Brent торгуется у отметки $113.107, Light — $95.686 за баррель «Прошедшее снижение цен на «черное золото» находится в рамках консолидации, наблюдающейся на рынке в последние три недели. Пока о какой-либо негативной тенденции говорить еще очень рано. Тем не менее, снижение цен на нефть произвело впечатление и на рубль, и на фондовый рынок» – отмечает Николай Подлевских, начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент».

Завтра все внимание игроков будет приковано к заседанию ЕЦБ. «Программа выкупа государственных облигаций проблемных стран действительно могла бы стать неплохой основой для попытки восстановления. После заявления в августе Марио Драги, несмотря на противоречия внутри ЕЦБ, все же должен подтвердить свои слова действиями. Однако европейский денежный регулятор всегда был гораздо более непредсказуемым, чем ФРС США и негативные сюрпризы также могут быть. В частности, Драги может упомянуть о программе выкупа облигаций, но оставить ее принятие на более поздний срок, дожидаясь, например, решения конституционного суда Германии относительно правового статуса и возможности одобрения немецким парламентом запуска фонда европейской финансовой стабильности», — считает Всеволод Лобов.

«Настроения на основных мировых фондовых биржах в среду, перед заседанием ЕЦБ и важной статистикой из Штатов, царили разнонаправленные, при этом наш рынок практически не реагировал на восстановление роста в Европе во второй половине дня. Четверг ожидается насыщенным на важные макроэкономические события днем, основным из которых станут итоги заседания ЕЦБ и детали программы выкупа облигаций. Наиболее вероятно, что само по себе объявление такой программы уже заложено в котировки и реакция игроков будет во многом зависеть от их удовлетворения условиями подобной поддержки. Разочарование может спровоцировать волну фиксации прибыли. В США же, перед ключевым отчетом о состоянии рынка труда в пятницу, завтра свои данные опубликует ADP», — полагает Елена Кожухова, аналитик компании «АТОН».

Источник: Finam

Мировой автопром возлагает надежды на Россию

В то время, когда мировая экономика сбавляет обороты, российский авторынок набирает скорость. Именно поэтому ряд производителей выбрал Московский автосалон для своих мировых премьер

Для мировой автоиндустрии российский рынок становится все более важной составляющей глобальной стратегии. «Луч света в темном царстве» — пишет The Wall Street Journal о перспективах российского авторынка. В 2014 году он станет крупнейшим в Европе, преодолев отметку в 3 млн автомобилей в год. Такие прогнозы, в частности, делал Минпромторг РФ.

На общем фоне замедления активности в глобальной экономике на Московском автосалоне общий настрой очень оптимистичный, совсем не такой, как в Женеве, отметил в интервью американскому изданию один из участников. Несколько компаний выбрали Москву как площадку для мировых премьер.

Всего по отрасли объем продаж в России в прошлом году вырос на 70%, до 60 млрд долларов, пишет The Wall Street Journal со ссылкой PricewaterhouseCoopers.

Российских потребителей не останавливает ухудшение ситуации в глобальной экономике, и уровень продаж в этом году, как ожидается, достигнет докризисных показателей. И такие впечатляющие результаты для компаний важнее, чем все прочие аргументы, в том числе опасения по поводу бюрократии.

Представляя седан Astra, Альфред Рик, вице-президент Opel по продажам, маркетингу и послепродажному обслуживанию, подчеркнул, что [эта мировая премьера] подтверждает, насколько большое значение для компании имеет Москва и Россия. Для Opel российский рынок сейчас второй по величине в Европе после Германии. В прошлом году в России было продано около 70 тысяч автомобилей Opel, а с января по июль этого года продажи выросли на 29%.

«В России в два раза меньше автомобилей на каждую тысячу жителей, чем в Германии. Возраст более половины всех автомобилей на дорогах России — более десяти лет», — отмечается на сайте Opel.

Учитывая перспективы дальнейшего развития, мировой автопром делает ставку на увеличение мощностей на данном рынке. Американский автоконцерн General Motors намерен до 2018 года инвестировать в Россию около 1 млрд долларов, что, по сообщению The Wall Street Journal, позволит автопроизводителю увеличить мощности в стране до 350 тысяч автомобилей в год.

Представители Volkswagen заявляли о планах увеличения к 2013 году продаж в России до 400 тысяч автомобилей в сумме по всем брендам. Производство в РФ к этому времени также должно вырасти — до 350 тысяч в год.

«Фольксваген Груп Рус» недавно объявила о продаже миллионного по счету автомобиля в России — им стала Skoda Yeti 1.8TSI DSG в комплектации Elegance, произведенная в России. Маркус Озегович, генеральный директор «Фольксваген Груп Рус», подчеркнул: «Более половины автомобилей марок концерна, продающихся на российском рынке, производятся локально, и мы крайне рады, что миллионный автомобиль сошел с конвейера именно российского завода». В компании утверждают, что с объемом инвестиций в 1074 млн евро она стала крупнейшим инвестором в российскую автомобильную промышленность.

Японская компания Nissan намеревается возродить марку Datsun и с 2014 года начать выпуск под этим брендом доступных автомобилей. Уже в 2016 году Nissan рассчитывает продавать в России до 100 тысяч таких машин.

Потенциал роста есть во всех сегментах, открываются новые дилерские центры люксовых марок, и производители более бюджетных марок едва поспевают за спросом. Глава GM-AvtoVAZ Джеффри Гловер говорил, что их предприятие работает в две смены на полную загрузку и все равно не справляется с объемами заказов. СП выпускает Chevrolet-Niva, 95% которых продаются в России. Состоятельные российские покупатели выстраиваются в очередь за автомобилями, стоимость которых может превышать 150 тысяч долларов.

«Россия — один из важнейших рынков роста для Porsche, — цитирует The Wall Street Journal Бернхарда Майера, члена правления Porsche AG, отвечающего за вопросы сбыта и маркетинга. По его словам, докризисные показатели продаж были превышены в России в прошлом году, а в текущем ожидается рост более чем на 60%.

Ослабевший рубль сделал рынок РФ привлекательней для нерезидентов

Ослабление рубля имеет как минусы, так и плюсы. К примеру, как пишет газета «РБК daily», резкое падение курса рубля по отношению к доллару стало причиной нервозности на рынке купли-продажи жилья. В сегменте элитной недвижимости ряд сделок уже приостановлен или отменен, продавцы стали фиксировать цены в валюте. В сегменте эконом-класса покупатели, наоборот, активизировались: они стремятся сохранить свои сбережения, инвестируя их в квадратные метры.
Аналитики «Альфа-Банка» отмечают, что если мировые рынки продолжат падать, сдерживание обменного курса рубля, очевидно, приведет к сжатию рублевой ликвидности и росту рублевых процентных ставок. «Мы сомневаемся, что ЦБ, который уже фондирует 6% общих активов вместе с Министерством финансов, сможет сократить поддержку сектора. Таким образом, мы обеспокоены, что решение сдерживать курс рубля приведет к значительному ускорению оттока капитала и спровоцирует дополнительное давление на межбанковский рынок», — считают экономисты банка.
Вместе с тем ослабление рубля пока не отразилось на инфляции в России, заявил в Казани министр экономического развития страны Андрей Белоусов. «Мы считаем, что в тех пределах, в которых сейчас происходит ослабление рубля, существенного влияния на инфляцию оно не окажет», — сказал он. Что касается самого ослабления российской валюты, то, по мнению главы Министерства экономического развития РФ, ажиотаж вокруг этого несколько преувеличен, так как Центральный банк РФ с самого начала установил верхнюю границу бивалютной корзины в 38,15 руб., и «собственно, пока она этого уровня не достигла, а только вплотную приблизилась». А.Белоусов также напомнил о заявлении главы ЦБ РФ Сергея Игнатьева, что Банк России начинает интервенции для поддержки рубля.
В то же время, ослабление рубля весьма позитивно для российского фондового рынка. По словам аналитиков «Тройки Диалог», существенное номинальное ослабление рубля в мае (курс к доллару снизился на 13%) придает актуальность периодически возникающему вопросу о влиянии резких изменений валютных курсов на кредитное качество тех или иных категорий эмитентов, отмечают аналитики «Тройки Диалог».
Наиболее уязвимой категорией эмитентов в данной ситуации традиционно считаются финансовые организации вообще и коммерческие банки в частности, причем не из-за каких-то подразумеваемых диспропорций структуры фондирования (которая контролируется регулятором), а вследствие ожидаемого ослабления качества ссудного портфеля, отмечают эксперты.
Другая категория эмитентов, страдающих от ослабления локальной валюты, — компании, долг которых номинирован в иностранной валюте, а денежные потоки в основном рублевые (например, производители электроэнергии — эмитенты валютных еврооблигаций).
«Считается, что экспортеры природных ресурсов и конкурентоспособные производители товаров народного потребления от девальвации локальной валюты скорее выигрывают — из-за снижения издержек. Производители товаров и услуг промышленного спроса, в теории также должны быть в выигрыше, но на практике они теряют рынок внутреннего сбыта из-за падения платежеспособного спроса», — подчеркивают аналитики «Тройки Диалог».
По их наблюдениям, валютная структура долга российских эмитентов облигаций, в целом, скорее улучшилась с 2008г.: большинство уязвимых категорий эмитентов (розничные сети, производители ТНП и товаров индустриального спроса) привлекали кредитные ресурсы скорее в локальной валюте и значительно уменьшили присутствие на рынке долговых обязательств.
«Следует отметить, что существенное число рублевых локальных облигаций, выпущенных в 2009-2012гг., фактически представляют собой валютные обязательства, поскольку большое количество эмитентов (в частности, практически все эмитенты металлургического сектора) при выпуске рублевого долга активно использовали его синтетическую конвертацию в доллары. Считалось, что такая конвертация (через валютные свопы) оптически снижает стоимость фондирования и обходится эмитенту на 100-300 б.п. дешевле, чем выпуск еврооблигаций с аналогичными характеристиками. Расчеты по валютным свопам происходят, как правило, ежеквартально, то есть переоценка долга немедленно отражается на финансовых потоках. В относительно наиболее невыгодной позиции находятся «синтетические» эмитенты, размещавшие большие объемы рублевых облигаций в периоды наибольшего укрепления рубля, то есть в марте — апреле 2012г. и весной — летом 2011г.», — подчеркнули аналитики «Тройки Диалог».
Также они отмечают, что бумаги, в наибольшей степени зависящие от курса рубля, — это привилегированные акции «Сургутнефтегаза«.
Аналитик БД «Открытие» Андрей Кочетков отмечает, что резкое ослабление рубля стало фактором поддержки рублевых акций, и при улучшении внешнего фона можно ожидать быстрого укрепления рубля и самого рынка акций. «Ослабевший рубль сделал российский рынок крайне привлекательным для вложений нерезидентов», — подчеркнул эксперт.

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/06/05/33671823.html