Архив тегов: сша

Приход зимы добавил российским «быкам» уверенности в себе

Начало зимы принесло на российский фондовый рынок долгожданное улучшение настроя. Стартовало оно с публикации макроэкономической статистики о росте индекса деловой активности в промышленном секторе Китая в ноябре до 50,6 пункта — максимального значения за семь месяцев. Днем наличие позитивного тренда в промышленном секторе подтвердили Германия, еврозона и Великобритания, а уже под занавес торгов этот же показатель вышел лучше прогнозов и в США. Таким образом, в мировой экономике есть чему порадоваться: деловая активность понемногу восстанавливается, а за ней должен ускориться и рост ВВП. Дополнительный позитив пришел вечером из Испании, которая наконец перестала сопротивляться международной финансовой помощи и направила партнерам по еврозоне официальный запрос о выделении 39,5 млрд евро на рекапитализацию своей банковской системы. На таком фоне и российский индекс ММВБ, и американский индикатор S&P 500 смогли перешагнуть важную для обоих отметку 1420 пунктов, сделав пока еще неуверенную, но все же заявку на продолжение восходящего движения. Российские «быки» в понедельник сделали все что могли.
По итогам торговой сессии 3 декабря индекс ММВБ повысился на 1,14% — до 1421,97 пункта, РТС поднялся на 1,02% и достиг отметки 1451,15 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 387 млрд руб.
Сбербанк скупают индексные фонды
Уверенный подъем продолжил демонстрировать в понедельник Сбербанк (+1,41%), и это после того, как в минувшую пятницу он прибавил в цене 4%. Аналитик ИГ «Норд Капитал» Виталий Манжос связывает повышенный спрос на Сбербанк с увеличением веса его обыкновенных акций в индексе MSCI Russia на 2,54 п.п., до 14,43%, после недавнего SPO и, соответственно, с ростом количества бумаг банка в свободном обращении. Теперь индексные фонды должны некоторое время предъявлять высокий спрос на Сбербанк, а это, вероятно, поможет его котировкам подняться до отметки 95 руб./акция. Локально это очень высокий уровень — на большее рассчитывать пока сложно. ВТБ немного отстал от лидера отрасли, подорожав 3 декабря на 1,25%. Это все равно отличный результат, ведь были опасения, что отечественные банки болезненно отреагируют на решение Moody’s понизить кредитный рейтинг Европейского стабилизационного механизма (ESM). России это прямо не касается, и будем надеяться, что в ближайшие дни «медведи» не вернутся к отыгрыванию этого сообщения.
Бизнес российского автопрома не чахнет
Довольно высокий спрос наблюдался в понедельник на акции российских машиностроителей. Во второй половине дня они опубликовали хорошие производственные результаты, согласно которым КАМАЗ за 11 месяцев 2012г. увеличил выпуск машинокомплектов на 11%, а АВТОВАЗ нарастил количество проданных автомобилей на 4,5%. Поскольку у КАМАЗа успехи лучше, то и в цене он прибавил больше — 2,56% против 1,19% у АВТОВАЗа. Кроме того, КАМАЗу, похоже, удалось нащупать поддержку на годовом минимуме — в районе 34,5-35 руб./акция.
Падение добычи газа в ноябре не отпугнуло инвесторов от нефтегаза
В лидеры роста на российском рынке 3 декабря выбилась нефтегазовая отрасль, хотя ничего интересного здесь не происходит — цены на нефть стабильны в районе 111 долл./барр. по январскому контракту на Brent, в то время как газовые проблемы не исчезают. Ноябрь стал интересен тем, что добыча нефти по его итогам выросла на 1,5% в годовом сопоставлении, в то время как производство газа рухнуло на 5,1%. При этом инвесторов такой дисбаланс не сильно расстроил — они покупали как «Татнефть» (+3,06%) и «Сургутнефтегаз» (+2,41%), так и НОВАТЭК (+1,88%) с Газпромом (+1,59%). Последний привлекателен пока только как ставка на спекулятивный отскок вверх ввиду своей чрезмерной дешевизны, но среднесрочные и долгосрочные перспективы эмитента остаются неблагоприятными для активного наращивания стратегических длинных позиций.
В понедельник состоялась разминка перед ралли, которого не будет
В понедельник российские «быки» проявили себя очень достойно — сделали все, что должны были сделать на довольно позитивном внешнем фоне, проигнорировав понижение кредитного рейтинга ESM. Этот рост выглядел как проверка сил перед новогодним ралли. Но не стоит впадать в чрезмерный оптимизм — объективно предпосылок для ралли нет, поскольку в США остается множество нерешенных проблем, шаги по преодолению которых должны быть предприняты в течение ближайших недель. Поэтому стоит проявлять повышенную осторожность, особенно после последних трех сессий роста на российском рынке. Новая цель подъема индекса ММВБ расположена не так уж далеко от достигнутых в понедельник отметок.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам сессии 3 декабря выглядит довольно просто. Закрытие торгов немного выше отметки 1420 пунктов (2) открывает дорогу вверх, тем более что за первые три сессии минувшей недели критический перегрев на дневном интервале был снят. При этом значительного потенциала роста сейчас нет, и подъем может быть интересен только спекулянтам. Индексу предстоит пройти вверх еще 20 пунктов, после чего он упрется в простую 200-дневную скользящую среднюю (3). В начале ноября она уже выступила непроходимым сопротивлением, и до ее преодоления инвесторы со среднесрочным и долгосрочным горизонтами активно входить в рынок не будут. Поэтому вблизи 1440 пунктов будет целесообразно сокращать «лонги» и даже искать возможность для «шортов». В случае неблагоприятного развития событий и возврата котировок ниже 1420 пунктов индексу будет предстоять возврат к круглой отметке 1400 пунктов (1). Шансы на такой сценарий в понедельник существенно снизились, но ничтожными пока не стали.

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/12/03/33833822.html

Возможный дефолт Аргентины распугал российских «быков»

В среду, 28 ноября, негативные настроения у игроков сохранились, и российский рынок остался без назревшего за несколько дней распродаж отскока вверх. Американским законодателям не удается продвинуться в поиске возможности избежать «фискального обрыва». Об этом сообщил глава демократов в сенате США Гарри Рид. Такой расклад нервирует инвесторов, что обусловило падение индекса S&P 500 ниже круглой отметки даже в условиях публикации сильной макроэкономической статистики (наиболее интересными были отличные данные индекса потребительского доверия). За США следуют и остальные рынки, и самым негативным моментом здесь стало падение китайского Shanghai Composite ниже круглой отметки 2000 пунктов, а это новый трехлетний минимум.
Инвесторы закладывают в котировки аргентинский фактор
Российским инвесторам в таких условиях ничего не оставалось, как перейти на сторону продавцов, поскольку улучшений в ближайшие дни не предвидится. Новой интересной темой является понижение агентством Fitch суверенного кредитного рейтинга Аргентины на пять пунктов — до преддефолтного СС с «негативным» прогнозом. Интересна она потому, что Аргентине в отличие от Греции помогать некому, и в настоящее время инвесторы пытаются оценить влияние дефолта этой страны на мировую экономику. Российские игроки готовятся к худшему, и отстаивать высоту 1400 пунктов по индексу РТС отечественные «быки» желания не проявили.
По итогам торговой сессии 28 ноября индекс ММВБ понизился на 1% — до 1380,94 пункта, индекс РТС — на 1,45% и достиг отметки 1397,1 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 434,56 млрд руб.
Финансовая отрасль болезненно реагирует на южноамериканские проблемы
Значительный вклад в снижение российского фондового рынка внесли в среду акции финансового сектора: Сбербанк потерял 1,91% капитализации, ВТБ — 1,18%, «Возрождение» и «Санкт-Петербург» — по 0,88%. Инвесторы вполне резонно опасаются продолжения распродаж в секторе в случае, если опасения относительно влияния возможного дефолта Аргентины примут внушительные размеры. В сложившихся условиях стоит немного повременить с наращиванием длинных позиций, тем более что до привлекательных для покупки уровней (84 руб./акция для Сбербанка и 5 коп./акция для ВТБ) снижаться осталось недолго.
«МегаФон» оттягивает инвесторов у других операторов связи
Слабее остальных держалась телекоммуникационная отрасль. Успешное IPO динамично развивающегося оператора «МегаФон» на сумму 1,7 млрд долл. оттянуло на себя часть средств из вложений в акции остальных представителей телекоммуникационной отрасли: МТС подешевела на 1,85%, «Таттелеком» — на 1,98%, «Ростелеком» — на 4,82%. И с большой вероятностью процесс перетока средств еще не завершен — с появлением бумаг на бирже диверсифицировать вложения в отрасль захотят и те, кто в IPO не участвовал. Что касается «Ростелекома«, то, по мнению аналитика ИГ «Норд-Капитал» Виталия Манжоса, дополнительный негатив вызван обыском в доме руководителя оператора Александра Провоторова в рамках расследования дела о незаконном получении кредита в размере около 200 млн долл. на покупку компании «Нутритек». На бизнес «Ростелекома» это может повлиять, если придется пойти на кадровые перестановки в руководстве оператора.
Инвесторы начали собирать акции «Норникеля» с рынка
Тем временем продолжают отыгрываться корпоративные события в ГМК «Норильский никель» и «ВСМПО-Ависма«. Стремление менеджмента последней выкупить у государства пакет своих акций по цене выше рыночной позволило ограничиться в среду незначительным падением на 0,01%. Что касается ГМК (+1,49%), то на падающем рынке ее акции начали собирать дальновидные инвесторы на ожиданиях скорого разрешения затянувшегося корпоративного конфликта. «Норникель» сейчас торгуется на двухлетнем минимуме — на 40% ниже максимального уровня 2011г., и даже в неблагоприятных для металлургической отрасли в целом условиях это хорошая возможность сделать ставку на устранение корпоративных проблем.
Объем торгов на падении российского рынка продолжает расти
Радоваться на российском фондовом рынке вновь особо нечему. Индексы снизились по итогам третьей сессии подряд, и с каждым днем объем торгов подрастает, сигнализируя о растущем желании колеблющихся игроков перейти на сторону продавцов. С учетом того что резко негативные тенденции наблюдаются также в США и в Азии, велика вероятность увидеть продолжение снижения и на российском рынке. Хорошей макростатистике из США инвесторы порадоваться не смогли, теперь стоит опасаться, что им предстоит опечалиться, когда выйдут неприятные данные об общем состоянии американской экономики. Внутренних драйверов роста на российском рынке нет, одна ГМК индексы при всем желании не вытянет.
Технический postmarket Негативная техническая картина индекса ММВБ в среду укрепилась за счет продолжившегося ухода вниз от круглого уровня 1400 пунктов (2) — «быки» даже не попытались отбить его обратно. Stochastic на дневном интервале дал четкий сигнал на продажу со среднесрочным горизонтом, и ему стоит следовать. Тем более что аналогично готовится поступить и более консервативный MACD. Целью снижения пока выступает ноябрьский минимум на отметке 1360 пунктов (1). В условиях сильного переохлаждения на более длинном недельном интервале жадничать не стоит, и вблизи отметки (1) «шорты» хорошо бы прикрывать. Даже если и произойдет дальнейшее снижение, последить за ним оптимальнее будет уже со стороны.
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/11/28/33830137.html

Ближайшее светлое будущее российского рынка под вопросом

После того как днем ранее индекс ММВБ удержался выше круглой отметки 1400 пунктов, во вторник, 27 ноября, «быки» имели полное моральное право начать сессию с покупок. Тем более что решения греческого вопроса не пришлось ждать до 3 декабря — уже в ночь с 26 на 27 ноября иностранные кредиторы приняли решение об оказании Греции финансовой помощи. На рынке мало кто сомневается, что в долгосрочной перспективе финансовые проблемы страны это никак не решит, но зато с ближайшей повестки дня банкротство Греции снимается.
Решение для рынка было во многом ожидаемым, и длительного позитивного влияния на котировки оно оказать не смогло — во второй половине торговой сессии ММВБ ушел в «минус». Способствовали перемене настроений сообщение о неожиданном для экономистов падении ВВП Великобритании на 0,1% в годовом сопоставлении и решение ОЭСР существенно снизить прогноз роста мировой экономики на предстоящий год — с 4,2% до 3,4%.
Макроэкономическая статистика США, которую успели застать российские инвесторы во время основной торговой сессии, оказалась лучше прогнозов, и торги в США начались очень спокойно. Но это не вернуло ММВБ из-под сданных днем круглых 1400 пунктов. А это наводит на мысли о том, что российские игроки совсем не ищут повода для покупок и на новогоднее ралли делать ставки не хотят.
По итогам торговой сессии 27 ноября индекс ММВБ понизился на 0,65% — до 1394,87 пункта, индекс РТС — на 0,61%, до 1418,28 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 411,68 млрд руб.
Европейцы собираются лишить Газпром монополии
В нефтегазовом секторе вновь хуже остальных держался Газпром (-1,53%). Его котировки вернулись к ноябрьскому минимуму на уровне 138 руб./акция. Как отметили в «Уралсиб Кэпитал», на предстоящей неделе совет ЕС в рамках создания общеевропейского рынка газа может потребовать от Газпрома дать третьим сторонам доступ к «Южному потоку». Это негативно для концерна, поскольку газопровод строился в том числе и с целью как можно большей монополизации поставок газа в Европу. Таким образом, вести бизнес в регионе становится все сложнее, и инвесторы в отсутствие перспектив стараются избавляться от бумаг концерна. Причем по очень низкой цене: после того как котировки упадут еще на 1,5%, будет обновлен трехлетний минимум.
Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» всегда в цене
К остальным представителям нефтегазовой отрасли игроки отнеслись более благосклонно. Отчитавшийся о росте чистой прибыли в 3,5 раза по US GAAP за III квартал ЛУКОЙЛ ограничился снижением на 0,53%, а «Транснефть«, которой ФСТ утвердила рост тарифов с 1 января на 7%, потеряла незначительные 0,03% капитализации. И, как это часто бывает в тяжелые для рынка дни, нашелся спрос на привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (+0,46%). Судя по динамике прошедших лет, привилегированные акции компании обычно дорожают и до Нового года, и в первые месяцы после него.
Слабый отчет ТМК был ожидаем инвесторами
Во вторник отчиталась также и ТМК, но не так успешно, как ЛУКОЙЛ, которому помогли рост цен на нефть и снижение экспортных пошлин благодаря «ножницам Кудрина». Чистая прибыль ТМК сократилась на 10%, что в квартальном сопоставлении по итогам III квартала, что в годовом по итогам девяти месяцев 2012г. При этом в пессимизм в компании не впадают и ожидают высокого спроса на трубы в IV квартале текущего года и в начале 2013г. Довольно слабый отчет инвесторами был ожидаем, поэтому за день ТМК потеряла всего 0,24%, что лучше показателей «Северстали» (-0,83%), «Мечела» (-0,77%), ММК (-0,81%) и «Норникеля» (-0,32%). Последний, впрочем, держался лучше рынка на ожиданиях скорого разрешения корпоративного конфликта.
Менеджмент «ВСМПО-Ависмы» выкупает контроль над компанией
Значительно лучше остальных в металлургической отрасли проявила себя «ВСМПО-Ависма«. Котировки компании подскочили против рынка на 1,89% на сообщениях о том, что «Ростехнологии» продадут 45,42% акций корпорации менеджменту компании и Газпромбанку за 965-970 млн долл. Государство оставит за собой блокпакет титановой компании, а это позволяет рассчитывать на господдержку в трудные времена. Для акционеров переход контроля над «ВСМПО-Ависмой» к менеджменту является позитивным моментом, поскольку при таком раскладе он будет больше заинтересован в повышении капитализации компании. По коэффициенту P/E «Ависма» оценена довольно дорого (дороже только НЛМК), но по итогам текущего года ожидается рост чистой прибыли по РСБУ в 2,3 раза — до 7,13 млрд руб., что сделает акции компании более привлекательными.
Пробой 1400 пунктов по ММВБ сопровождался возросшим объемом торгов
По итогам сессии радоваться на российском фондовом рынке особенно нечему — индекс ММВБ под круглый уровень 1400 пунктов ушел на возросшем объеме торгов. Однако не все потеряно, поскольку основные внешние ориентиры — нефть и фондовый рынок США — серьезного давления со стороны продавцов не испытывают. В таких условиях вполне вероятен сценарий, при котором «медведей» в среду немного потеснят. Но, видимо, ненадолго, поэтому спекулянтам возможный рост стоит использовать для продаж.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам торгов 27 ноября заметно переменилась в худшую сторону. По итогам пробоя поддержки 1400 пунктов (2) подтвердились опасения того, что на уровне 1418 пунктов (3) восходящее движение последних недель завершится. Оно не только завершилось, но и сводится теперь «медведями» на нет. Во вторник получен предварительный сигнал на продажу на дневном интервале индикатора Stochastic, и до полноценного сигнала ждать осталось совсем немного. Если в среду в первые часы торгов ситуация не переменится, то индекс ММВБ можно будет уверенно «шортить» в сторону ноябрьского минимума на отметке 1360 пунктов — потенциал снижения однозначно есть.
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/11/27/33829046.html