Архив тегов: экономика

Приход зимы добавил российским «быкам» уверенности в себе

Начало зимы принесло на российский фондовый рынок долгожданное улучшение настроя. Стартовало оно с публикации макроэкономической статистики о росте индекса деловой активности в промышленном секторе Китая в ноябре до 50,6 пункта — максимального значения за семь месяцев. Днем наличие позитивного тренда в промышленном секторе подтвердили Германия, еврозона и Великобритания, а уже под занавес торгов этот же показатель вышел лучше прогнозов и в США. Таким образом, в мировой экономике есть чему порадоваться: деловая активность понемногу восстанавливается, а за ней должен ускориться и рост ВВП. Дополнительный позитив пришел вечером из Испании, которая наконец перестала сопротивляться международной финансовой помощи и направила партнерам по еврозоне официальный запрос о выделении 39,5 млрд евро на рекапитализацию своей банковской системы. На таком фоне и российский индекс ММВБ, и американский индикатор S&P 500 смогли перешагнуть важную для обоих отметку 1420 пунктов, сделав пока еще неуверенную, но все же заявку на продолжение восходящего движения. Российские «быки» в понедельник сделали все что могли.
По итогам торговой сессии 3 декабря индекс ММВБ повысился на 1,14% — до 1421,97 пункта, РТС поднялся на 1,02% и достиг отметки 1451,15 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 387 млрд руб.
Сбербанк скупают индексные фонды
Уверенный подъем продолжил демонстрировать в понедельник Сбербанк (+1,41%), и это после того, как в минувшую пятницу он прибавил в цене 4%. Аналитик ИГ «Норд Капитал» Виталий Манжос связывает повышенный спрос на Сбербанк с увеличением веса его обыкновенных акций в индексе MSCI Russia на 2,54 п.п., до 14,43%, после недавнего SPO и, соответственно, с ростом количества бумаг банка в свободном обращении. Теперь индексные фонды должны некоторое время предъявлять высокий спрос на Сбербанк, а это, вероятно, поможет его котировкам подняться до отметки 95 руб./акция. Локально это очень высокий уровень — на большее рассчитывать пока сложно. ВТБ немного отстал от лидера отрасли, подорожав 3 декабря на 1,25%. Это все равно отличный результат, ведь были опасения, что отечественные банки болезненно отреагируют на решение Moody’s понизить кредитный рейтинг Европейского стабилизационного механизма (ESM). России это прямо не касается, и будем надеяться, что в ближайшие дни «медведи» не вернутся к отыгрыванию этого сообщения.
Бизнес российского автопрома не чахнет
Довольно высокий спрос наблюдался в понедельник на акции российских машиностроителей. Во второй половине дня они опубликовали хорошие производственные результаты, согласно которым КАМАЗ за 11 месяцев 2012г. увеличил выпуск машинокомплектов на 11%, а АВТОВАЗ нарастил количество проданных автомобилей на 4,5%. Поскольку у КАМАЗа успехи лучше, то и в цене он прибавил больше — 2,56% против 1,19% у АВТОВАЗа. Кроме того, КАМАЗу, похоже, удалось нащупать поддержку на годовом минимуме — в районе 34,5-35 руб./акция.
Падение добычи газа в ноябре не отпугнуло инвесторов от нефтегаза
В лидеры роста на российском рынке 3 декабря выбилась нефтегазовая отрасль, хотя ничего интересного здесь не происходит — цены на нефть стабильны в районе 111 долл./барр. по январскому контракту на Brent, в то время как газовые проблемы не исчезают. Ноябрь стал интересен тем, что добыча нефти по его итогам выросла на 1,5% в годовом сопоставлении, в то время как производство газа рухнуло на 5,1%. При этом инвесторов такой дисбаланс не сильно расстроил — они покупали как «Татнефть» (+3,06%) и «Сургутнефтегаз» (+2,41%), так и НОВАТЭК (+1,88%) с Газпромом (+1,59%). Последний привлекателен пока только как ставка на спекулятивный отскок вверх ввиду своей чрезмерной дешевизны, но среднесрочные и долгосрочные перспективы эмитента остаются неблагоприятными для активного наращивания стратегических длинных позиций.
В понедельник состоялась разминка перед ралли, которого не будет
В понедельник российские «быки» проявили себя очень достойно — сделали все, что должны были сделать на довольно позитивном внешнем фоне, проигнорировав понижение кредитного рейтинга ESM. Этот рост выглядел как проверка сил перед новогодним ралли. Но не стоит впадать в чрезмерный оптимизм — объективно предпосылок для ралли нет, поскольку в США остается множество нерешенных проблем, шаги по преодолению которых должны быть предприняты в течение ближайших недель. Поэтому стоит проявлять повышенную осторожность, особенно после последних трех сессий роста на российском рынке. Новая цель подъема индекса ММВБ расположена не так уж далеко от достигнутых в понедельник отметок.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам сессии 3 декабря выглядит довольно просто. Закрытие торгов немного выше отметки 1420 пунктов (2) открывает дорогу вверх, тем более что за первые три сессии минувшей недели критический перегрев на дневном интервале был снят. При этом значительного потенциала роста сейчас нет, и подъем может быть интересен только спекулянтам. Индексу предстоит пройти вверх еще 20 пунктов, после чего он упрется в простую 200-дневную скользящую среднюю (3). В начале ноября она уже выступила непроходимым сопротивлением, и до ее преодоления инвесторы со среднесрочным и долгосрочным горизонтами активно входить в рынок не будут. Поэтому вблизи 1440 пунктов будет целесообразно сокращать «лонги» и даже искать возможность для «шортов». В случае неблагоприятного развития событий и возврата котировок ниже 1420 пунктов индексу будет предстоять возврат к круглой отметке 1400 пунктов (1). Шансы на такой сценарий в понедельник существенно снизились, но ничтожными пока не стали.

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/12/03/33833822.html

После четырех дней роста ММВБ пришло время проявить осторожность

В понедельник, 30 июля, на российском фондовом рынке сбылись оптимистичные ожидания: индекс ММВБ сумел продолжить позитивную динамику второй половины пятничной сессии, которая имеет обыкновение задавать тренд предстоящей неделе. Хорошим драйвером для новых покупок стало обновление двухмесячного максимума индексом S&P 500, после того как 27 июля были опубликованы неплохие показатели ВВП США за II квартал. В понедельник, несмотря на неубедительную внутридневную динамику своего фьючерса, индекс S&P 500 продолжил подъем и закрыл гэп от 4 мая текущего года. И это на фоне негативных новостей из Европы, где усугубилась рецессия в экономике Испании и неожиданно сильно понизился индекс экономических настроений в зоне евро.
У участников долгового рынка также отличное настроение
Хорошо себя чувствовали не только фондовые, но и долговые рынки — доходность итальянских облигаций опустилась до рекордно низкого уровня с апреля 2012г. Такой расклад на торговых площадках дает понять, что игроки переставляют котировки выше перед грядущими заседаниями центробанков США и Европы. Индекс ММВБ на волне оптимистичных ожиданий вышел к отметке 1430 пунктов, продолжив рост по итогам уже четвертой сессии подряд, но на большее оказался не способен — накопленный перегрев дает о себе знать.
По итогам торговой сессии 30 июля индекс ММВБ повысился на 1,59% — до 1428,62 пункта, индекс РТС — на 1,1% и достиг отметки 1397,99 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 353,19 млрд руб.
«Мечел» вышел на прибыль
Очень достойно держалась металлургическая отрасль, ведомая вверх обыкновенными акциями «Мечела» — их стоимость за день подскочила на 6,59%. Здесь хорошей новостью стал отчет по РСБУ за первое полугодие, согласно которому металлургическая компания вышла из убытка на чистую прибыль в 21,9 млрд руб. при выручке 24,4 млрд руб. Если компании удастся сохранять приличную прибыльность бизнеса, отношение инвесторов должно радикально измениться, а капитализация «Мечела» будет переоценена в разы. Но это отдаленная перспектива, здесь инвестиционный горизонт должен составлять около трех лет. У ММК, напротив, чистая прибыль по РСБУ за первое полугодие сократилась на 37% — до 4,38 млрд руб. Но в «минус» котировки не ушли, а просто отстали от рынка (+0,96%). Весомый вклад в копилку отрасли внес рост акций «Северстали» на 2,68%. Здесь инвесторы начали скупку бумаг перед решением вопроса о выплате промежуточных дивидендов за первое полугодие 2012г.
В S&P не видят серьезных рисков для российских банков
Неплохо чувствовали себя российские банки. Заметно прибавил в цене ВТБ (+2,29%) в рамках отскока вверх от важной поддержки 5 руб./акция. Не остались в стороне Банк Москвы (+1,46%), Росбанк (+0,97%), «Возрождение» (+3,84%) и Сбербанк (+0,99%). Обычно давящие на настроения инвесторов рейтинговые агентства в понедельник отметились благоприятной риторикой. Так, аналитики S&P выразили уверенность в том, что банкам России и СНГ удастся избежать худших последствий кризиса зоны евро, поскольку их связи с европейскими банками ограничены. Это еще не повод для активной скупки, но зато теперь есть понимание того, что ведущим российским банкам не грозит волна понижения рейтингов.
У ТНК-ВР Холдинга проскакивают проблемы с дивидендами
Неважным был день для ТНК-ВР Холдинга — котировки компании упали на 0,78%. Здесь инвесторов расстроили сразу две новости: о падении чистой прибыли по РСБУ за первое полугодие на 32%, что должно больно ударить по дивидендной доходности бумаг, а также о голосовании представителей консорциума AAR против выплаты дополнительных дивидендов в 1 млрд руб. Акционеры готовы простить компании многое, в том числе и конфликт основных собственников, но игры с дивидендами способны сильно подпортить настроение — все-таки ТНК-ВР Холдинг покупают именно из-за очень высокой дивидендной доходности. Избавляться от ранее набранных бумаг сейчас не стоит, просто можно отложить новые покупки до лучших времен.
Что касается остальных представителей отрасли, то они дорожали, даже несмотря на небольшое снижение цен на нефть. ЛУКОЙЛ прирастил капитализацию на 1,12%, Газпром — на 1,51%, «Сургутнефтегаз» — на 1,86%, НОВАТЭК — на 3,43%.
Четырех дней роста российский рынок не показывал на протяжении полутора месяцев
В понедельник на российском фондовом рынке прошла отличная торговая сессия — индексы ММВБ и РТС обновили недельные максимумы, а четырех дней роста подряд не было уже на протяжении полутора месяцев. Но теперь, когда индекс ММВБ довольно далеко ушел от отметки 1400 пунктов, пришло время проявить осторожность и, возможно, избавиться от большей части длинных позиций. Ожидания участников торгов в отношении монетарных послаблений со стороны ФРС США и ЕЦБ с большой долей вероятности не оправдаются, и тогда нисходящая коррекция не заставит себя ждать. Период неопределенности лучше провести если не в «шортах», то хотя бы без позиций.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам торговой сессии 30 июля выглядит напряженной. После пятничного закрытия выше отметки 1400 пунктов (2) «быки» получили повод увести котировки еще выше, и всего за один день была достигнута линия среднесрочного нисходящего тренда (1), проходящая через отметку 1430 пунктов. В понедельник эта высота натиску покупателей не поддалась. Во вторник дела будут обстоять еще сложнее: восходящий тренд (1) переместится к отметке 1435 пунктов, где пересечется с нисходящим трендом (4). В условиях локального критического перегрева, сохраняющегося на протяжении уже трех торговых сессий, шансов на успех у «быков» откровенно немного. И даже если бы они очень захотели одержать эту локальную победу, большого смысла в ней нет, поскольку на 1440 пунктах (3) проходит не поддавшееся в середине июля сопротивление, а в районе 1453 пунктов — устоявшая в начале июля простая 200-дневная скользящая средняя. С технической точки зрения все говорит о том, что пришло время фиксировать прибыль.
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/07/30/33727486.html

Индекс РТС упал на 3,23%а, ММВБ — на 2,87%.

Индекс РТС по состоянию на 14.22 мск упал на 3,23% — до 1695,58 пункта, индекс ММВБ — на 2,87% — 1579,01 до пункта по отношению к уровню закрытия предыдущей торговой сессии. Поствыборная эйфория прошла — российский рынок вновь движется в русле мировых тенденций.